외부감사를 받다 보면 감사보고서 첫 페이지에 적힌 ‘적정’, ‘한정’, ‘부적정’, ‘의견거절’이라는 단어가 눈에 들어옵니다.
대부분은 “적정이면 문제없다” 정도로 이해하지만, 막상 한정이나 의견거절이 나오면 “어떤 상황에서 이런 의견이 나오는 걸까?” 하는 궁금증이 생기기 마련입니다.
감사의견은 회사의 좋고 나쁨을 평가하는 점수가 아니라, 재무제표에 있는 문제의 범위와 심각성을 감사인이 어떻게 판단했는지를 정리한 결과입니다. 같은 오류라도 영향이 일부에 그치면 한정의견이 되고, 재무제표 전반을 흔들면 부적정의견이나 의견거절로 이어집니다. 이 글에서는 감사의견 네 가지가 각각 어떤 상황에서 나오는지, 그리고 감사보고서에서는 어떻게 표현되는지를 실무 기준으로 정리해 보겠습니다.
감사의견이란?
감사의견은 외부감사인이 회사의 재무제표가 회계기준에 따라 작성되었는지에 대해 표명하는 독립적 판단입니다. 투자자, 금융기관, 거래처 등 재무제표 이용자들은 이 의견을 통해 해당 재무제표를 신뢰해도 되는지를 판단하게 됩니다.
감사의견을 제대로 이해하려면 '중요성(Materiality)'이라는 개념을 먼저 알아야 합니다. 감사보고서에 "중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다"라는 문구가 반복되는데, 여기서 '중요성'이란 재무제표의 오류나 누락이 이용자의 경제적 의사결정에 영향을 줄 만큼 큰지를 따지는 기준입니다.
감사인은 모든 거래를 전수 검사하는 것이 아니라, 중요성 금액을 설정하고 그 기준을 넘는 오류가 있는지를 중심으로 감사합니다. 예컨대 연매출 500억 원 회사에서 비품 100만 원을 잘못 처리한 것은 문제가 되지 않지만, 매출 50억 원의 인식 시점이 틀렸다면 당기순이익과 이용자 판단에 직접적 영향을 미치는 '중요한' 왜곡표시가 됩니다.
결국 감사의견은 "오류가 하나도 없다"는 뜻이 아니라, "이용자의 의사결정에 영향을 줄 만큼 중요한 오류는 없다"는 판단입니다. 이 관점을 알고 있어야 각 의견의 차이가 명확하게 이해됩니다.
적정의견 (Unqualified Opinion)
적정의견은 가장 일반적이며 이상적인 의견입니다. 재무제표가 회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 작성되었다는 뜻입니다.
감사보고서에는 이렇게 표현됩니다:
"우리의 의견으로는, 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 20XX년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다."
여기서 흔히 생기는 오해가 있습니다. "적정 = 회사가 재무적으로 건전하다"는 생각인데, 적정의견은 재무제표가 회계 규칙에 따라 왜곡 없이 작성되었다는 의미일 뿐입니다. 적자 기업이나 부채비율이 높은 기업도 회계처리가 기준에 부합하면 적정의견을 받습니다.
한정의견 (Qualified Opinion)
한정의견은 "특정 부분을 제외하면 재무제표가 적정하다"는 의견입니다. 감사인과 경영진이 특정 회계처리에 대해 시각이 다르거나, 감사인이 특정 항목에 대한 충분한 감사증거를 확보하지 못했을 때 표명됩니다.
감사보고서에는 이렇게 표현됩니다:
"한정의견근거 문단에서 기술된 사항이 미치는 영향을 제외하면, 별첨된 회사의 재무제표는 (...) 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다."
핵심은 "~를 제외하면"이라는 표현입니다. 문제가 되는 특정 항목만 빼면 나머지 재무제표는 신뢰할 수 있다는 의미이며, 한정의견근거 문단에 그 사유가 구체적으로 기술되므로 이 문단을 반드시 확인해야 합니다.
대표적으로 두 가지 상황에서 발생합니다. 하나는 특정 회계처리에 대해 경영진과 감사인의 판단이 일치하지 않는 경우이고, 다른 하나는 전년도 감사가 실시되지 않아 기초 잔액을 확인할 수 없는 경우입니다.
실무 포인트 — 한정의견으로 이어질 수 있는 이슈는 감사 과정에서 미리 감지되는 경우가 많습니다. 감사인이 특정 항목에 대해 추가 자료를 반복 요청하거나 회계처리 방법에 의문을 제기한다면, 이 단계에서 근거 자료를 충분히 준비하고 협의하는 것이 한정의견을 예방하는 가장 현실적인 방법입니다. 비상장사라면 즉각적인 법적 제재가 따르지는 않지만, 향후 IPO나 투자 유치 시 반드시 설명해야 하는 사안이 되므로 해소 여부와 후속 조치를 기록해두시는 것이 좋습니다.
부적정의견 (Adverse Opinion)
부적정의견은 한정의견보다 심각한 상황입니다. 한정의견이 "이 부분만 빼면 괜찮다"는 것이라면, 부적정의견은 "재무제표 전체를 신뢰할 수 없다"는 판단입니다. 왜곡표시의 영향이 재무제표 전반에 걸쳐 광범위할 때 표명됩니다.
감사보고서에는 이렇게 표현됩니다:
"부적정의견근거 문단에서 기술된 사항이 재무제표에 미치는 영향의 유의성과 전반적 성격 때문에, 별첨된 회사의 재무제표는 (...) 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있지 아니합니다."
한정의견의 "~를 제외하면 공정하게 표시하고 있습니다"와 비교하면 차이가 명확합니다. 제외 조건 없이 "공정하게 표시하고 있지 아니합니다"라고 단정하는 것입니다. 비상장 중소기업에서 부적정의견까지 나오는 경우는 드물지만, 해외법인을 두고 있거나 해외 거래 비중이 높은 기업이라면 본사에서 해외 거래의 실재성과 정확성을 어떻게 검증하고 있는지 점검해볼 필요가 있습니다.
의견거절 (Disclaimer of Opinion)
의견거절은 감사의견 중 가장 심각한 유형입니다. 감사인이 의견을 형성하기 위한 충분한 감사증거를 확보하지 못했거나, 기업의 존립 자체가 불확실하여 의견 표명 자체를 포기하는 것입니다.
감사보고서에는 이렇게 표현됩니다:
"의견거절근거 문단에서 기술된 사항이 재무제표에 미칠 수 있는 영향의 유의성과 전반적 성격 때문에, 우리는 별첨된 회사의 재무제표에 대하여 감사의견을 표명하지 아니합니다."
부적정의견이 "잘못되었다"는 판단이라면, 의견거절은 "판단 자체를 내릴 수 없다"는 것입니다. 최근 사례를 보면 '계속기업 가정의 불확실성'이 사유인 경우가 많습니다. 대규모 영업손실이 누적되어 있거나, 단기 부채가 보유 자산을 크게 초과하거나, 자본이 완전히 잠식된 상태에서 주로 발생합니다.
상장사가 의견거절을 받으면 상장폐지 사유에 해당할 수 있습니다. 비상장사의 경우 직접적인 규제 조치는 제한적이지만, 금융기관이 대출 연장을 거절하거나 주요 거래처가 거래 조건을 재검토하는 계기가 되기도 합니다. 의견거절은 기업의 사업 지속성 자체에 의문이 제기된 상태이므로, 이해관계자들이 민감하게 반응할 수밖에 없습니다.
마치며
정리하면, 감사의견의 네 가지 유형은 왜곡표시의 범위와 심각성에 따라 나뉩니다. 적정의견은 중요한 왜곡표시가 없는 경우, 한정의견은 왜곡표시의 영향이 특정 항목에 한정되는 경우, 부적정의견은 왜곡표시가 재무제표 전반에 광범위하게 영향을 미치는 경우, 의견거절은 감사증거 부족이나 존립 불확실성으로 판단 자체가 불가능한 경우입니다. 비상장 기업이라 하더라도 투자 유치, 인수합병, IPO 준비 등 중요한 국면에서 과거의 감사의견은 반드시 검토 대상이 되니 주의해야 합니다.
